2024年3月24日，来自四川成都的四川茶百道实业股份有限公司 Sichuan Baicha Baidao Industrial Co., Ltd.(简称”茶百道”)在港交所披露聆讯后的招股书，拟在香港主板发行H股并挂牌上市。其于2023年8月15日、2024年2月23日先后两次递表。

茶百道，于2023年12月21日获中国证监会国际合作部的境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书(国合函〔2023〕1991号)，拟发行不超过约5.10亿股境外上市普通股。

上周市场消息指，茶百道计划本周启动预路演，目标于4月挂牌上市，计划IPO募资3亿美元(约23.4亿港元)。

茶百道聆讯后招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106264/documents/sehk24032400083_c.pdf

茶百道，成立于2008年，专注探索天然食材与中式茶饮的创意搭配，秉持好茶为底，制造新鲜的核心理念，为消费者提供新鲜健康的茶饮产品，公司通过加盟模式，已成为全国新式茶饮品牌的领先企业。截至2024年2月18日，茶百道门在全国共有7,927家门店，实现中国所有省份及各线城市全面覆盖。

根据弗若斯特沙利文的报告，按2023年零售额计，茶百道在中国新式茶饮店市场中排名第三，市场份额达6.8%，2023年茶百道总零售额达人民币169亿元。

茶百道的产品组合包括各种经典茶饮、季节性茶饮、区域性茶饮。经典茶饮通常全年供应，季节性茶饮、区域性茶饮仅在特定时间或区域销售，主要取决于相关时令水果或当地特色水果的可获得性、消费者接受度以及销售及营销因素。

茶百道主要通过加盟模式运营，公司的收入主要来自：

• 销售货品及设备，公司向茶百道加盟店销售乳制品、茶叶及水果等制作茶饮的材料及配料、以及包材及门店设备；

• 特许权使用费及加盟费收入，包括不可退还的前期初始费用、特许权使用费收入、及开业前培训服务费；

• 其他收入，主要来自门店设计服务、外卖平台的在线运营及管理服务、直营店收入。

股东架构

招股书显示，茶百道在上市前的股东架构中，  

王霄錕先生，直接持股18.0167%；

刘洧宏女士，直接持股5.7449%；

王霄錕、刘洧宏夫妇，通过恒盛合瑞持股67.6758%；

员工激励平台同创共进(王先生为GP)，持股0.4802%。

戴利女士，持股1.3163%；

汪红学先生，持股0.6395%；

古计林女士，持股0.3759%；

陈克远先生，持股0.2250%；

兰馨亚洲，通过Tower Quality，持股4.5573% ；

上海正心谷，通过正心谷檀英、苏州悦享，分别持股0.1709%、0.2279% ；

刘永好，通过新津升望，持股0.2848%；

番茄私募、厦门微光投资，通过黄番茄，持股0.1709%；

中金公司，通过中金同富，持股0.1139%。

管理层

茶百道董事会由8名董事组成，包括4名执行董事(王宵锟先生、汪红学先生、戴利女士、陈克远先生)、1名非执行董事(陈达博士)、3名独立非执行董事(杨志远先生、唐勇博士、程丽女士)。

监事会3名(刘洧宏女士、朱明星先生、张禹先生)。

公司业绩

招股书显示，在过去的2021年、2022年和2023年，茶百道的营业收入分别为人民币36.44亿、42.32亿和57.04亿元，相应期间的净利润分别为人民币7.79亿、9.65亿和11.51亿元。

茶百道是次IPO的中介团队主要有：中金公司为其独家保荐人、整体协调人；花旗为其整体协调人；德勤为其审计师；竞天公诚、达维分别为其公司中国律师、公司香港律师；金杜、高伟绅分别为其券商中国律师、券商香港律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。

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