当企业参照自身的条件,选定上市地以后,就可以着手准备上市了。准备上市的第一步,就是选择中介机构。

第一、中介机构的类型

这里主要包括选择投行、会计师、审计师和律所。其中投行又是重中之重。这里我给大家展开分析一下。

1.1、投行机构

投行分外资投行和中资投行。如果你选择去美国上市,那可能外资投行就是必选、首选。而如果你选择在香港上市,可能外资投行就不一定是你的首选。

因为在香港市场的话,中资投行现在的力量也非常强大。从过去几年的IPO来看,中资投行的市场占有率是越来越高的。所以你在选择投行的时候,其实往往会根据你的上市地去选择。

1.2、审计机构

接下来比较重要的就是会计师、审计师。大家比较常见的,都会选择使用四大会计师事务所。四大会计师事务所,在我个人来看的话,其实差别都不大。这里最大的差别就是,哪一个所跟创始人,跟团队的关系比较近。也就是说,他能够比较快速地按照你的要求,去完成整个审计工作。

1.3、选择律所

律所标准的严和紧,往往会对上市产生很大的影响。

第二、如何选择中介机构

企业如果能够成功IPO,那一定是中介机构在里面起了非常重要的作用。在确定中介机构这里,我给大家讲几个大原则。

2.1、考察中介项目组的团队

这里要非常重视团队而不是中介机构的牌子。包括中介机构团队的负责人之前的经验和履历怎么样?他驱动资源的能力怎么样?之前成功执行过多少类似的项目?这些都是要重点去考虑的。

2.2、考察中介机构的专业服务

从技术层面来讲的话,我觉得差距都不是特别大,这时候,我们更要关注的是,他是否对公司勤勉尽职。或者说,你这个项目,中介机构是否会非常放在心上,这是非常重要的。

因此,在选择中介机构的时候,我们要考虑,中介机构与公司的创始人或CFO有没有比较深入的交往,这里是非常关键的。当他们与公司的关系比较密切的时候,通常都愿意投放比较多的资源在里面,这对公司来说肯定是好事。

2.3、根据企业自身特点匹配中介机构

例如,我之前提到的,交易所对上市公司公众持股人数和持股市值有严格的要求,如果企业持股比较集中的话,就要考虑在投行的承销团中,配置个人投资者分销能力比较强的分销商。例如像富途证券这样的。

另外还有一个大家比较忽视的服务商,就是行业顾问。

因为大家知道,行业顾问对建立或构筑股票故事的时候,会起非常大的支持作用,所以行业顾问选择的好坏,其实在IPO的执行中也起了非常重要的作用。

本文来源于富途牛油果
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作者 hkmipo

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