来源：香港01
随着上市公司业绩的发布，股票投资者收到上市公司派发的年度业绩报告，除了关心盈亏、派息多少外，更是希望业绩报告「无瑕疪」，一旦核数师(内地称为“审计师”)有「保留意见」，意味有些内容未能「收货」。
以陷入股权争执的康宏环球(01019.HK)为例，停牌多时，终于公布3年财报，惟审计师共有25项「保留意见」，事件引起香港财务汇报局 FRC(财汇局)高调介入调查。
简单一句「保留意见」，何解泛起涟漪？财汇局主席黄天佑博士明言，不欲见到审计师滥用「保留意见」的情况出现，他向《香港01》分享背后原因。
财汇局上月罕见地公开表示就康宏的2017年至2019年财报审计展开调查，并称康宏委聘的审计师中汇，对账目发出「保留意见」，并不足以反映公司的情况之严重性。事件也令「保留意见」一词，顿成关注。
根据联交所定义，审计师在有充足及适当的审核凭证下，或无法取得充足及适当的审核凭证作为意见的基础，认为上市公司财报出现重大但非广泛的失实陈述时，就会发出「保留意见」。
黄天佑解释，从审计准则来说，「保留意见」都是意见的一种，如果很多账目是没有答案或证据，审计师便不应该出意见。他解释，普遍股民查阅年报时，只会看收入、盈利等，没有人会看审计意见（audit opinion），「公众不是专业投资者，只要你出一个意见，﹙即使是保留意见﹚，公众都会有一个想法，出到意见即表示无问题」。
发保留意见，难量化但有准则
被问及康宏的披露情况，黄天佑指现时已在调查阶段，故不便透露太多详情。但对于保留意见是否有准则，他指绝对是有的，虽然难以量化（quantitative），「是否我有8个免责声明就不能出一个保留意见，5个就刚刚好可以出，不是这样的，是视乎你的免责声明是什么」。
他举例说，一笔两万元的贷款，但遗失了欠单，董事单方面确认这一笔借贷借了给他太太，但审计师无法找到太太核实。对一间200亿的企业来说，这情况连免责声明都不用出，因为这个数目可谓「无关痛痒」（immaterial）。但是，当双方就一个账目完全持相反意见，审计师认为过不了审计准则，就需要出免责声明。例如在确认收入100亿元时，有20亿元是无法确认，有机会令盈利及资产都减少，就需要出保留意见。
以美女照「妙喻」 账目不明，不应发保留意见
他再强调，假如一间公司有很多账目不清，审计师不应发表任何意见。「我现在是说你不应该出一个Opinion，例如现在有一张美女照片，你说是一个美女，我有保留，因为她个样有八成都看不到，但她应该是一个美女来的。点可以出到这个结论？你应该说我讲不到这个是什么，所以出不到意见啊！」
黄天佑补充，审计师的意见很重要，投资者会看年报买卖，银行贷款与否等等。假如美女照片只有5\%看不见，你就可以出免责声明，我对这个位置是否美丽有保留，但其余95\%都反映是一个美女。
至于发出「保留意见」是否等于「戴头盔」，公司出问题时可以撇清关系？黄天佑坦言，只要是「保留意见」的部份出事，审计师就无须负责，因为已出了免责声明。但若是「保留意见」以外的部份出问题，则要负责任，因该部份代表审计师对账目无保留意见。
审计有责任捉「造假」
目前港股主板及创业板上市公司数目逾2,500间，涉11个大行业、30大业务类别及86种业务子类别。审计师的客户来自不同行业，又是否对每个行业都具备一定的专业知识「捉假」？
黄天佑指出，经验丰富的审计师必须对行业有足够理解，具备专业知识才做审计工作，如果拨备拨少了一个亿元，有机会出现亏蚀变打和的情况，因此审计过程犹如做侦探一般，「问一问银行今年会借多少钱给公司，如果银行说我们今年都不想再借钱予这个行业，就要其拨备更加谨慎，不应随便让他拨很少」。
他再以银行模拟专业审计师，香港持牌银行亦不能在产生坏账后，跟市民耍赖说，「不好意思，我今年贷款予这个行业，但原来这个行业是假的，我们不具备这个行业的贷款经验，我们以前只贷款给房地产公司，不熟悉新行业」。他反问一句，银行够不够胆这样讲？同样道理亦适用于审计师身上。
黄天佑强调审计师是一个专业行业，在法律以外有更高层次的责任，「搵两餐之余都要有公众责任，经验够不够是另一回事，但有一定的使命感与专业操守及经验，在应该的时候，要提出问题。要不然做book keeper不要得啰。即是记账啊，做咩审计师，讲到审计这样劲揪！」
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