截止目前(2021年12月8日),共有19家中概股在香港二次上市。这19家中概股中,除了百济神州1家外,其他的18家都是在港交所改革之后在香港二次上市的;这19家二次上市中,其中的15家是以第19C章作第二上市、4家是双重上市。
注:
-S:第二上市
-W:不同投票权架构公司(同股不同权)
-B:未盈利生物科技公司
排在前三位的保荐人券商分别是:高盛 以 11家、 57.9\%的参与率,排在第一位;紧随其后的是中金公司,以8家、42.1\%的参与率,排在第二位;并列排在第三的是摩根大通、瑞信,各6家、参与率31.6\%;
这 19家「中概股香港二次上市」中,除了2家是独家保荐(外资券商保荐)外,其他的17家都是由至少两间以上的券商联席保荐的,联席保荐的占比为89.5\%。
这 19家「中概股香港二次上市」中,每一家都有外资券商参与,参与率为100\%;中资券商参与其中的12家,参与率为63.2\%;目前还没有看到港资券商的身影。
如果从他们所参与保荐(包括联席保荐)的 IPO募资金额来看,Ryanben汇总如下:
* 美元对港元汇率7.8000
二、「中概股香港二次上市」IPO审计师排行榜
这19家已在香港二次上市的中概股的IPO审计工作,均由「四大」审计,RyanBen Capital汇总编制排名如下:
这4间审计师分别是:普华永道 (9.5家、占50.0\%)、德勤 (5.5家、占28.9\%)、安永 (2家、占10.5\%)、毕马威 (2家、占10.5\%)。
值得一提的是,2021年的8家中,有7家是由普华永道审计的。
排在前列的中国律师分别是:君合 (6家、参与31.6\%)第一,通商、金杜、方达(各5家、参与率26.3\%)并列第二。
根据统计,共有 13间香港律师作为公司的香港律师或券商的香港公司参与了这19家已在香港二次上市的中概股的的 IPO业务,RyanBen Capital汇总编制排名如下:
排在前列的香港律师分别是:世达 (11家、参与57.9\%)第一,富而德 (7家、占36.8\%)第二,盛信 (6家、占31.6\%) 第三。
总 结:
从实务上来说,香港二次上市需要更加“强有力”的中介机构。这19家所选择的中介机构,绝大多数都是实力很强、经验丰富的一流机构。毕竟这19家中概股都经历过美国资本市场的洗礼,比很多第一次上市的企业更懂得选择中介机构,当然也不排除有些中介机构原本就曾合作过。
参考过往这19家「中概股香港二次上市」的中介机构,可以看到:
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审计师,基本只用四大;
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券商,至少得有2家券商联合保荐,其中至少1家是外资券商;
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中国律师,建议香港IPO经验特别丰富的大型律所;
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香港律师,建议国际大牌律所。
*本文由Ryanben Capital原创,数据如有疏漏,敬请指正。转载须授权。
香港 IPO中介机构排行榜 (过去24个月:2019年12月-2021年11月)