港交所自2018年进行最大规模的上市规则改革以来,新经济公司香港IPO上市蓬勃发展,香港资本市场发生了结构性的变化。香港依托全球化的国际市场,结合自身灵活的再融资制度、友好的股份锁定期政策等,不断吸引来自全世界各地的投资者,业已成为新经济公司上市的主要地点。

自2018年改革以来,截至2021年12月31日,香港共迎来653家新股上市,IPO募资13,279.52亿港元(约1,702.50亿美元,汇率以7.8000计,下同)。其中募资额超过10亿美元(约78亿港元)的超大型IPO共37宗,募资7,755.57亿港元(约994.30亿美元)


从IPO数量看,超大型IPO数量占新股上市数量的5.7\%,但却占到全部募资额的58.4\%。

H股上市,二次上市占半壁江山

这37家超大型IPO中:

通过H股直接上市的8家、占21.6\%,募资1316.68亿港元、占17.0\%;
通过二次上市的12家、占32.4\%,募资3,014.66亿港元,占38.9\%。

2018年以来,随着H股全流通开放以来,再结合目前监管趋势,包括近期中国证监会的「境外上市」相关制度规则的征求意见稿、《负面清单(2021版)》、《网络安全审查办法》来看,通过H股上市的情况未来会越来越多。

而2019年以后,美国的外国公司问责法的不断推进,直到2021年底的正式落地实施,回港二次上市亦是一大趋势,未来几年也将带来不少超大型IPO。

内地企业占逾9成

37家超大型IPO中,按来源地来看
来自内地的企业达35家、占94.6\%,募资7164.17亿港元、占92.4\%;
来自非内地的企业仅2家、占5.4\%,募资591.40、占7.6\%。

香港为内地大型企业海外上市的主要地点。
非内地的两家为物流地产平台ESR(01821.HK)、啤酒酿造商百威亚太(01876.HK)

TMT、医疗健康行业募资占比逾六成
37家超大型IPO中,按行业来看

来自TMT行业12家、占32.4\%,募资4238.18亿港元、占54.6\%;

来自医疗健康行业5家、占13.5\%\%,募资694.06亿港元、占8.9\%;

来自金融行业5家、占13.5\%,募资567.42亿港元、占7.3\%;

来自食品饮料行业2家、占5.4\%,募资546.74亿港元、占7.0\%;

来自物业管理行业4家、占10.8\%,募资444.87亿港元、占5.7\%;

来自物流行业2家、占5.4\%,募资395.55亿港元、占5.1\%;

来自汽车行业2家、占5.4\%,募资294.55亿港元、占3.8\%;

来自家电用品行业2家、占5.4\%,募资194.97亿港元、占2.5\%;

来自餐饮行业1家、占2.7\%,募资172.67亿港元、占2.2\%;

来自教育行业1家、占2.7\%,募资116.46亿港元、占1.5\%;

来自服装零售行业1家、占2.7\%,募资90.08亿港元、占1.2\%。


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作者 hkmipo

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