来源：信报财经等
环球资本市场受疫情反复和加息等多项因素影响持续波动，花旗私人银行香港市场主管兼董事总经理叶志豪透露，花旗客户趋向利用对冲基金和私募股权等投资工具分散风险，今年首3个月，另类投资销售额按年翻3倍；当中，私募股权以上市前投资(pre-IPO)较受欢迎，在不明朗前景下更适合客户趁低吸纳，作为部署长远投资策略的工具。
叶志豪表示，目前市场已经开始习惯央行加息环境，客户在3月投资气氛开始较为热烈，在形势开始明朗后，客户开始部署长线资产组合。目前MSCI中国指数成分股的估值已回到2013年的水平，有客户开始要求银行为他们准备投资组合建议。
投资工具方面，叶志豪指私募基金近期相当受客户欢迎，该行与第三方私募基金经理合作，寻找合适的私人公司投资，目标为发展较成熟、已有一定固定业务，以及目标在未来18至24月上市的企业，而非风险较高的风险创投基金。
市况波动助分散风险
整体投资方面，叶志豪说，客户年初因为地缘政治、疫情和加息等因素有不同忧虑。不过，3月底开始，坏消息似乎已尽数浮现，美国亦正式启动加息，而港股估值已跌至相当吸引水平，客户开始针对估值低的优质股有捞底动作。
至于近年愈来愈受欢迎的私募股权投资，叶志豪指出，现时正是投资的好时机，因为整体市况不佳，投资者面对潜在项目有更大议价能力。
在花旗客户之中，其中一大焦点是初创公司的上市前投资，而且不限于科技初创，「例如一间在英国做学生住宿业务的公司，面对长期供不应求情况，都受到客户青睐。」
综合而言，叶志豪认为，另类投资有助分散传统资产市场波动的风险，花旗有40个第三方管理的对冲基金让客户选择，债券在加息期下，则应选择浮息债以争取更高收益，股票应寻找未来具增长潜力的板块，并留意估值偏低的股份。
回顾花旗私人银行2021年度表现，叶志豪称，该部门收入表现优于预期，投资基金销售金额按年飙7倍；而该行去年底时亦由于市况动荡，未有向客户提出太多积极的投资建议；今年起有更多策略部署推介，有信心今年收入表现会胜过去年，因外汇市场在年初相当波动，客户趁机作更频密交易，首季外汇业务收入按年多19\%。
中港两地尚未通关，叶志豪表示，对新客开户影响轻微，因为不少内地高净值人士其实居于香港，只是业务在内地发展，若配合更多科技应用和虚拟模式会面，可加快前期工作，会继续提供开户服务。
加上本地高端客财富管理需求强劲，新开户数目在过去两年疫情下未见有重大打击。
为应付业务需求上升，叶志豪坦言，花旗私银去年已增聘过百人，亦因员工增加而扩充办公室大楼面积，今年净增加人手较去年应「有过之而无不及」，2021年起五年内，连同花旗财富管理业务计，净增加人手将达1000人，550个为面对客户的客户经理和私人人银行家，其余为中后勤部门。
近两年本港出现移民潮，对于人才流失问题，叶志豪表示，银行家需要有本地市场经验和人脉，暂未见到他们有意离开，又认为香港是最方便服务客户的地方。对于要求有投资产品经验的职位，虽然流动性会较大，但未见他们大量流走。他又指，不察觉客户将资金迁移至新加坡等其他财富管理中心，因为客户较在乎偏向寻找哪个地方的专才，对香港和内地客户而言，香港会比较方便。
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