2022年6月27日,来自山东威海山东威高血液净化制品股份有限公司Shandong Weigao Blood Purification Products Co., Ltd.(简称”威高血液净化”)在港交所递交招股书,拟在香港主板发行H股上市。


威高血液净化招股书链接: 

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2022/104542/documents/sehk22062701733_c.pdf




主要业务

威高血液净化,成立于2004年,作为中国血液净化市场的龙头企业,在血液净化领域各主要赛道均处于领先地位,引领国产替代。公司围绕ESRD(终末期肾病)患者的血液透析及腹膜透析全方位需求,打造了血液净化全产品线,产品组合全面覆盖血液透析和腹膜透析领域。


威高血液净化,2021年的透析器销售额市占率为32.4\%,位列国内第一;血液管路销售额市占率32.6\%,位列国内第一且远超第二名,在国内独家销售的血液透析机销售额占国内血液透析机总销售额的22.1\%,位列国内第二、国产厂商第一。

威高血液净化是中国血液净化行业中最早克服关键挑战并在血液透析用中空纤维膜的核心技术上取得重大突破的国内制造商之一,掌握了关键制膜技术和生产工艺,进一步系统性构建具有全平台研发能力的生物医用膜技术平台。

截至最后实际可行日期,威高血液净化在血液净化、生命支持和生物制药用膜市场合共拥有约80款自研管线产品,其中20款产品已进入临床试验的不同阶段,公司亦预期会从公司合资企业的管线产品中获益。

血液透析产品方面,威高血液净化已成功开发各款品规的血液透析器、血液管路,形成了在血液透析耗材领域的全产品线深度覆盖,并与全球知名的医疗产品制造商日机装于2010年设立合资企业,进军血液透析机领域,在中国独家销售合资企业和日机装的透析机。

腹膜透析产品方面,威高血液净化在2012年与泰尔茂成立合资企业进军腹膜透析领域,成为国内首家与国际巨头合作成立腹膜透析合资企业生产销售合资品牌腹膜透析产品的企业,并在中国独家销售合资企业腹膜透析产品。

截至2021年底,中国有约6,600家医院及透析中心,威高血液净化在中国通过广泛的销售网络实现约66.8\%的终端客户覆盖率,产品最终销往中国4,410家医院及透析中心(其中包括1,187家三级医院,覆盖31个省份)。公司于2021年底在全国拥有逾2,700家经销商网络、逾1,300家医院及透析中心直销网络。此外,公司持续发力海外业务,截至2021年底,公司通过62家海外经销商将产品销往全球48个海外国家。

威高血液净化的收入主要来自销售血液透析产品、腹膜透析产品。


威高血液净化的收入按不同的产品类别划分如下:


威高血液净化的收入按地理市场、销售渠道划分如下:



股东架构
招股书显示,威高血液净化在上市前的股东架构中:

威高集团,持有46.39\%的股份;

威高医用高分子(01066.HK,威高集团持股约45.94\%),持有26.55\%的股份;

威海凯德,持有10.76\%的股份;(威海凯德的普通合伙人威海诚硕由威高集团控制,员工激励平台威海顺合、威海智捷,分别持有威海凯德约20.15\%、5.04\%股权)


威高集团,由威高国际持有约89.83\%;而陈学利先生对威高集团拥有约95.63\%的表决权(直接持有威高集团5.80\%股权、直接持有威高国际约51.70\%股权)


日机装,持有2.83\%的股份;

工银国际、农银国际等,通过Grand Begonia,持有1.68\%的股份;
华兴资本(01911.HK),通过厦门铧兴持有1.40\%、天津华兴持有1.40\%、Rosy Vigor Asia持有1.40\%;
信金资本,通过XJ Champion HK持有1.17\%、嘉兴仁盈持有0.23\%;
晨壹基金,通过嘉兴晨壹,持有1.17\%的股份;
阳光人寿,持有1.17\%\%的股份;
李义海旗下的江西济民可信医药产业投资,通过江西济麟,持有0.94\%的股份;
弘晖基金,通过HLC Healthcare III HK Limited,持有0.94\%的股份;
严自力,通过Eastern Handson Holdings Limited,持有0.19\%的股份;
建银国际,通过上海建腾,持有0.84\%的股份;
东方证券资本,通过东证睿坤,持有0.56\%的股份;
山东国资委旗下的山东蔷薇辉石股权投资,通过济南辉石,持有0.37\%的股份。






公司业绩
招股书显示,在过去的2019年、2020年和2021年三个财政年度,威高血液净化的营业收入分别为 22.02亿、25.65亿和 29.48亿元人民币;相应的净利润分别为 1.96亿、3.08亿和 2.69亿元人民币;相应的经调整净利润分别为1.71亿、2.86亿和3.38亿元人民币


中介团队
威高血液净化是次IPO的中介团队主要有:花旗、华泰国际、华兴资本为其联席保荐人;安永为其审计师;锦天城、佳利分别为其公司中国律师、公司香港律师;中伦、美迈斯分别为其券商中国律师、券商香港律师亚太评估为其独立物业估值师弗罗斯特沙利文为其独立行业顾问。


版权声明:所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章,转载须联系授权,并在文首/文末注明来源、作者、微信ID,否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。
更多香港IPO上市资讯:www.ryanbencapital.com

相关阅读

威高血液净化,拟香港H股IPO上市,已在中国证监会递交申请
威高股份(01066):先分拆威高骨科于科创板递表,传又准备分拆医疗器械香港上市
香港 IPO中介机构排行榜 (过去24个月:2020年6月至2022年5月)
?
hkmipo

作者 hkmipo

发表回复