2022年12月20日,来自深圳的深圳百果园实业(集团)股份有限公司 Shenzhen Pagoda Industrial (Group) Corporation Limited (以下简称“百果园”)在港交所披露其通过聆讯后的招股书,或很快在香港主板挂牌上市。其早前于2022年5月2日、2022年11月16日在港交所递交招股书。

百果园,其H股上市已于2022年10月28日获中国证监会核准,核准发行不超过5.75亿股境外上市外资股以及44名股东合计约10.94亿股境内未上市股份转为境外上市外资股。

百果园招股书链接:

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2022/104906/documents/sehk22122001013_c.pdf




主要业务

百果园,成立于2001年,是中国最大的水果零售企业,公司主要以百果园果多美两个渠道品牌进行运营,其中百果园是中国驰名商标并于多年获得中国连锁百强奖项

根据弗若斯特沙利文,按2021年水果零售额计,百果园为中国水果零售行业第一大公司,占1\%的市场份额,亦在中国所有水果专营零售企业中位列第一。

百果园拥有中国水果行业最大的分销网络。截至最后实际可行日期,公司的线下门店网络共有5,643家门店,其中,5,624家为加盟门店,19家为自营门店,遍布全国22个省市超过140个城市,主要集中在居民区、商业街等高人流量区位。

百果园的线上渠道,包括手机百果园APP、微信小程序以及天猫、京东、抖音等电商及社交商务平台上的网店以及美团、口碑及饿了么等第三方外卖平台上的网店截至最后实际可行日期,百果园已成功向市场推出31个中国独家分销的招牌级及A级类别的产品品牌。

截至最后实际可行日期,百果园通过各分销渠道的会员总人数超过7300万名,付费会员数超过93万名,2021年平均月活会员数超过700万名。

百果园的收入主要来自产品销售,其他包括特许权使用费及特许经营收入、会员收入等。


股东架构
招股书显示,百果园在上市前的股东架构中,
余惠勇先生, 持股25.5971\%;
宏愿善果, 持股8.6499\%;(宏愿善果的普通合伙人为余先生,持有0.71\%股权;徐艳林女士(余先生配偶)持有29.8\%股权,朱启东先生持有25.91\%股权,杨晓虎先生持有2.64\%(股权,余下40.94\%的有限合伙权益由其他四名主要雇员持有。)
恒义利投资, 持股8.0442\%;(恒义利投资的普通合伙人为余先生,持有1\%股权;徐艳林女士(余先生配偶)持有39\%股权,袁峰先生持有30\%股权,肖晓明先生持有20\%股权,邹峰先生持有10\%股权。)
汇智众享, 持股2.8675\%;(汇智众享的普通合伙人为余先生,持有0.0003\%股权;焦岳先生持有85.8868\%股权,苏彦先生持有1.4689\%股权,其他四名主要雇员持有12.6440\%的股权。)
深圳惠林, 持股3.9247\%;(余先生持股51\%,徐艳林女士持股49\%。)


余先生、徐艳林女士(余先生配偶)、宏愿善果、恒义利投资、汇智众享及深圳惠林将根据上市规则构成公司一组控股股东。


焦岳先生,通过合顺利如, 持股3.1210\%; 


李宏伟先生, 持股1.3561\%;

黄伟雄先生, 持股1.2328\%;

苏镁松先生, 持股0.6164\%;

黄创如先生, 持股0.3492\%;

郑志键先生, 持股0.3492\%;

陈德忠先生, 持股0.2055\%;

恒旺, 持股0.1942\%;

  

天图投资(833979.OC),通过天图兴北持股6.1642\%、天图兴慧持股2.5000\%、天图兴苏持股1.1908\%、天图天投持股0.8852\%、天图兴顺持股0.5833\%、天图兴思持股0.4507\%; 

中金资本,通过中金浩泽持股3.2403\%、新余独角兽持股3.1790\%、河南战新持股2.1234\%、伯乐一号持股1.7924\%、白马四号持股0.1226\%; 

深创投,通过深创投持股0.5328\%、红土股权持股0.5328\%、屹唐红土持股0.2131\%; 

越秀金融(000987.SZ),通过明睿八号持股1.4333\%、广州越秀持股0.4247\%;  

招商基金,持股3.1790\%;星鑫投,持股2.5493\%;知春股权,持股1.9071\%;领誉基石,持股1.5926\%;上海自贸区三期,持股1.5512\%;中信股份持(00267.HK)旗下的中信农业,通过鲲信襄益持股1.0763\%;苏州源瀚,持股1.0617\%;才金涛先生,持股1.1092\%;刘刚先生,持股0.8726\%;金雅福,持股0.6164\%;方舟资产,通过前海股权持股0.6164\%;张云根先生,持股0.5149\%;吴先锋先生,持股0.4799\%;深圳先驱,通过卓璞持股0.3230\%;陈继宏先生,持股0.1854\%;田建樟先生,持股0.1845\%;李萍女士,通过新余硕果持股0.1764\%;晨光股权,持股0.1375\%;刘运华先生,持股0.1277\%。



公司业绩

招股书显示,在过去的2019年、2020年、2021年和2022年上半年百果园的营业收入分别为人民币 89.76亿、88.54亿、102.89亿和59.15亿元,相应的净利润分别为人民币 2.48亿、0.46亿、2.26亿和1.90亿元,相应的经调整净利润分别为人民币 2.53亿、0.65亿、2.51亿和2.05亿元


中介团队

百果园是次IPO的中介团队主要有:摩根士丹利为其独家保荐人;普华永道为其审计师;天元、盛信分别为其公司中国律师、公司香港律师;竞天公诚为其中国数据隐私及保密事宜律师;通商、普衡分别为其券商中国律师、券商香港律沃克森为其生物资产估价师;弗若斯特沙利文为其行业顾问。


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