港交所在数年前开始严打买卖壳股和大幅提高GEM上市门槛后，让中小型股的上市数量锐减，也导致一众靠中小型股「食糊」的本地中小型投行生意大减。
据统计，香港今年以来共有近30家券商宣布结业，其中大部分为中小型券商。
据悉，过去主力协助中小型企业上市和提供企业融资服务的投行，近月成立了香港资本市场从业者协会(Association of Hong Kong Capital Market Practitioners Limited)，冀能趁GEM改革在即，集合中小投行的声音向港交所在内等监管机构表达意见。
有份发起该协会的浩德控股(08149.HK)主席叶天赐回复查询时确认该协会的成立。他说：「希望能与监管机构有建设性的沟通及促进香港资本市场的发展。」
根据数据显示，香港资本市场从业者协会在7月正式注册成立，创办成员包括华富建业企业融资、禹铭投资和浩德融资。该协会的董事除叶天赐外，也有「股坛坏孩子」之称的禹铭投资董事总经理李华伦、华富建业金融的首席营运及风控总监黄伟诚。值得注意的是，叶天赐是行政会议召集人叶刘淑仪的侄儿。
据了解，香港资本市场从业者协会早前曾向部分业界人士发出名为「致资本市场持份者的一封信」。该信长达数千字，当中提及目前市场对中小型企业在申请上市时受到较严苛的审批表示关注，并指在上市审批不确定性增加和中介成本上升的情况下，让不少企业选择到海外其他市场挂牌。
香港除要吸纳大型新股之外，应培育出强劲的中小型股市场，减低市场过度依赖大型新股的风险，从而增加市场的弹性和多元化。
该协会在信中提出4项具体意见，包括建议对监管框架作出重新评估和改革，并应强调简单、清晰和透明的监管，以减低上市成本。市场应转向基于披露为本，尽量减少主观的监管审查。要求市场咨询需更加透明，避免咨询被指具有排他性或仅属仪式性的程序。
该协会的另外两项建议提出，在港交所内设立部门协助培育中小企股份，以及为了重新提振投资者兴趣，应考虑暂停调高上市要求门槛。
据悉，上述信件暂仅在业界之间流传，协会未正式倡议任何活动，亦未与任何监管机构会面和沟通。
今年初，李家超曾表示，香港会在降低上市门槛方面努力。
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