加氢苯基化学品及能源产品供应商金源氢化(02502.HK)，于今日(12月12日)起至周五(12月15日)招股，预计12月20日在港交所挂牌上市，海通国际独家保荐。

金源氢化，计划全球发售2.3891亿股H股，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价介乎1.1~1.5港元，每手2000股，最多募资约3.58亿港元。

假设每股发售价1.3港元(发售价范围中位数)，假设超额配股权未获行使，金源氢化预计上市总开支约4150万港元，包括2.5%的包销佣金、1%的酌情奖金、联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支。

金源氢化是次IPO引入4名基石投资者，合共认购最多2100万美元的发售股份(约1.644亿港元)，其中中升控股(00881.HK)认购600万美元发售股份或全球发售股份数目的10%(以较低者为准)、中天钢铁全资子公司香港创始梦认购500万美元、游振华个人全资拥有的PSU(全球最大矿石交易商之一)认购500万美元、杨志明全资拥有的兴盛集团控股认购500万美元。

金源氢化是次IPO募资净额约2.69亿港元(按发售价范围中位数计)：约85.0%用于为在郑州市增建六至十座配有加氢设施的加气站(包括于郑州高新技术产业开发区，为与管理委员会的合作协议项下的15座加气站的一部分)提供资金；约5.0%将用于投资及/或收购选定的上游及下游市场参与者；约10.0%将用于营运资金及一般公司用途。

金源氢化是次IPO，海通国际为其独家保荐人，建银国际为联席全球协调人，其他包销商包括农银国际、中州国际、光大证券国际、中国银河国际、招银国际、工银国际、利弗莫尔证券、迈时资本、申万宏源、大华继显、华安证券。

招股书显示，金源氢化在上市后的股东架构中，金马能源(06885.HK)，直接持股74.65%，通过上海金马持股0.35%，合计持股75%%。公众股东持股25%。

金马能源的部分股东：董事会主席、非执行董事饶朝辉通过金马香港持有金马能源30.26%的股份；非执行董事王利杰拥有33.44%的金马兴业，持有金马能源8.01%的股份；马鞍山钢铁(00323.HK，600808..SH)，持有金马能源26.89%的股份；江西萍钢，持有金马能源9.89%的股份；

金源氢化，成立于2012年，作为河南省加氢苯基化学品及能源产品供应商，主要专注生产加工加氢苯基化学品(主要包括纯苯、甲苯及二甲苯)、能源产品(包括液化天然气、煤气及氢气)、加氢苯基化学品(主要包括纯苯、甲苯及二甲苯)。根据弗若斯特沙利文的资料，于2022年按收入计，金源氢化是河南省最大的纯苯供应商、第三大液化天然气供货商，市场份额分别为18.6%、4.9%。

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